A rede de segurança da economia poderá desaparecer em breve e nos levar a uma recessão.

A rede de segurança econômica pode desaparecer em breve e levar à recessão.

  • O gasto do consumidor sustentou a economia dos EUA, mesmo com muitos preocupados com a possibilidade de uma recessão.
  • Uma recente pesquisa com investidores descobriu que a maioria dos entrevistados previa uma redução no consumo pessoal.
  • Há sinais de que o verão tranquilo de Barbie e Taylor Swift está prestes a terminar.

Uma tempestade perfeita está chegando para a economia dos EUA.

Apesar do aumento das taxas de juros nos últimos 18 meses, o forte gasto do consumidor manteve a economia dos EUA em movimento. Foi isso que impulsionou um verão com Barbie, Beyoncé e Taylor Swift.

Mas o impacto adiado dessas taxas de juros mais altas, juntamente com o reinício dos pagamentos de empréstimos estudantis e o esgotamento das economias da era da pandemia, está prestes a colocar pressão adicional sobre os consumidores.

Uma recente pesquisa Bloomberg Markets Live Pulse descobriu que 21% dos mais de 500 investidores previam que o consumo pessoal diminuiria no quarto trimestre. Mais 56% disseram que o consumo se reverteria no início de 2024.

A rede de segurança da economia agora pode estar em risco.

Taxas mais altas começam a afetar

Vamos começar com as taxas de juros. O Federal Reserve começou a aumentar as taxas em março de 2022 na tentativa de controlar a inflação.

O impacto desses aumentos tem sido reduzido, em parte porque muitos mutuários, como proprietários existentes, têm taxas baixas fixas.

A dívida do cartão de crédito, por outro lado, tende a subir e descer com as taxas de juros. E os americanos têm acumulado muita dívida de cartão de crédito.

De acordo com o Federal Reserve Bank de Nova York, os americanos tinham mais de US$ 1 trilhão em dívida de cartão de crédito no segundo trimestre deste ano, o maior recorde.

O ANBLE David Rosenberg diz que geralmente leva seis meses para uma recessão atingir a economia depois que as taxas de juros aumentam tanto.

“Então, acho que no terceiro ou quarto trimestre começaremos a ver mais evidências, mas isso virá do lado do consumidor, não do lado corporativo”, disse Rosenberg em uma entrevista à CNBC.

Em seguida, há o retorno dos pagamentos da dívida estudantil. Esses pagamentos foram pausados no início da pandemia de coronavírus, e seu retorno pode criar estresse financeiro para os mutuários.

Em uma pesquisa do Morgan Stanley, 37% dos entrevistados disseram que precisariam reduzir seus gastos em outras áreas para fazer os pagamentos, enquanto 34% disseram que não conseguiriam fazer os pagamentos.

Por fim, temos os fundos de reserva dos americanos.

A poupança pessoal nos EUA despencou depois de aumentar durante a pandemia. Essa reserva de dinheiro da COVID ajudou a sustentar a economia apesar do aumento das taxas de juros e da inflação historicamente alta.

De acordo com dados do Federal Reserve Bank de San Francisco, essas economias excedentes podem se esgotar neste trimestre.

‘Economize suas moedas’

É claro que há alguns sinais positivos, incluindo um mercado de trabalho forte e menor preocupação com a inflação. Isso leva alguns a preverem uma expansão para a economia. Até a secretária do Tesouro, Janet Yellen, parece mais otimista de que os EUA podem controlar a inflação evitando uma recessão.

“Estou me sentindo muito bem com essa previsão”, disse Yellen após a cúpula do G20 em Nova Deli, segundo a Bloomberg.

Ainda há trabalho a ser feito, no entanto, e em outros lugares há um coro crescente de pessoas soando o alarme. A varejista Macy’s disse recentemente que seus compradores estavam sob pressão financeira, com saldos de cartão de crédito em alta e o retorno dos pagamentos da dívida estudantil no horizonte.

O Walmart, por sua vez, se beneficiou dos gastos com itens essenciais.

“Os clientes estão esticando seus dólares ao máximo e procurando melhor valor em mais categorias, com mais frequência”, disse o diretor financeiro do Walmart, John David Rainey, em uma ligação com analistas na semana passada.

O chefe do JPMorgan, Jamie Dimon, destacou recentemente os riscos para a economia.

“Eu acho que as pessoas cometem um erro ao olhar para números em tempo real e não olhar para o futuro. E o futuro tem aperto quantitativo”, disse Dimon em uma conferência, referindo-se a políticas que retiram dinheiro da economia.

“Estivemos gastando dinheiro como marinheiros bêbados ao redor do mundo”, continuou ele. “Essa guerra na Ucrânia ainda está acontecendo. Esses são problemas realmente grandes. Dizer que o consumidor está forte hoje, o que significa que você precisa ter um ambiente próspero por anos, é um grande erro.”

O chefe global ANBLE da Piper Sandler, Nancy Lazar, recentemente alertou que a economia estava “superaquecendo” e estava prestes a se tornar mais “dolorosa”.

“Economize suas moedas, porque infelizmente, a perspectiva econômica vai piorar antes de melhorar”, disse Lazar ao Fox News Digital, acrescentando que é “um momento para se preparar e tentar manter suas economias ao invés de se endividar ainda mais.”