A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, revelou que os consumidores estão reduzindo os gastos – e uma recessão pode ser o resultado.

Berkshire Hathaway, Warren Buffett's company, revealed that consumers are reducing spending - and a recession may be the result.

  • A Berkshire Hathaway de Warren Buffett acabou de sinalizar uma desaceleração nos gastos dos consumidores dos EUA.
  • Os últimos resultados da Berkshire revelaram desacelerações em muitos de seus negócios voltados para o consumidor.
  • A inflação rápida e os aumentos nas taxas de juros têm alimentado o medo de uma desaceleração econômica ou recessão.

A Berkshire Hathaway de Warren Buffett acabou de sinalizar que os consumidores americanos estão sentindo o aperto, e uma desaceleração econômica ou até mesmo uma recessão pode estar se aproximando.

A empresa do famoso investidor possui dezenas de negócios em dezenas de setores, incluindo seguros, energia, ferrovias, imóveis, construção, automóveis, manufatura, indústria e varejo. Como resultado, é amplamente visto como um microcosmo da economia dos EUA como um todo.

A Berkshire publicou os resultados do segundo trimestre no sábado, que revelaram quedas significativas na receita e nos lucros de muitos de seus negócios voltados para o consumidor. Aqui está um resumo:

  • BNSF Railway – a receita do transporte de produtos de consumo despencou 23% à medida que os volumes caíram 16%.
  • Berkshire Hathaway HomeServices – a receita da corretagem imobiliária caiu 22% e os lucros após impostos caíram 60%, à medida que os volumes de transações caíram e a receita de serviços hipotecários diminuiu. “Essas quedas foram atribuídas ao impacto do aumento das taxas de juros, incluindo a menor venda de imóveis e a demanda por refinanciamento de hipotecas”, explicou a Berkshire.
  • Manufatura: produtos de consumo – a receita caiu 19% e os lucros antes dos impostos caíram 21%. “As quedas refletiram menores receitas na Forest River e em quase todas as nossas outras operações de produtos de consumo“, disse a Berkshire. As receitas da Forest River caíram 34% à medida que as vendas de veículos recreativos caíram devido a taxas de juros mais altas, inflação e outras condições macroeconômicas, acrescentou. Da mesma forma, as receitas de vestuário e calçados caíram 13% devido à “demanda lenta do consumidor“.
  • Manufatura: produtos de construção – a receita caiu 13%, com as vendas na Clayton Homes caindo 16%. No primeiro semestre, as vendas de unidades de casas novas caíram 20%, com as vendas de unidades de casas pré-fabricadas e de construção no local caindo cerca de um quinto. “Os efeitos do aumento significativo das taxas de juros hipotecários nos EUA ao longo do último ano desaceleraram a demanda por nossos negócios de construção de moradias e nossos outros negócios de produtos de construção“, disse a Berkshire.
  • As receitas do varejo foram sustentadas pela Berkshire Hathaway Automotive, onde as vendas fortes de veículos novos compensaram uma queda de 8% nas vendas de veículos usados. Os lucros pré-impostos agregados para o restante da divisão caíram 18%, em parte devido a uma desaceleração nos negócios de mobiliário doméstico.
  • McLane – a receita do distribuidor atacadista caiu 3%, depois de ter subido 4% no primeiro trimestre. A queda refletiu em parte volumes unitários mais baixos.

Vale ressaltar que os lucros operacionais totais da Berkshire cresceram 7% para um recorde de US $10 bilhões no último trimestre, pois a força em outras divisões, como seguros e serviços, compensou a fraqueza em outros setores do conglomerado.

No entanto, a desaceleração nos negócios voltados para o consumidor da Berkshire pode sinalizar uma desaceleração mais ampla nos gastos dos consumidores em toda a economia dos EUA.

“Essa é uma conclusão justa”, disse James Shanahan, analista sênior de pesquisa de ações da Edward Jones que cobre a Berkshire, ao Insider. Ele acrescentou que não foram apenas as taxas de juros mais altas que afetaram a demanda por todos os tipos de bens, mas também os bancos reduzindo os empréstimos, o que dificultou o acesso ao crédito pelos consumidores nesse período.

Os desafios da Berkshire no último trimestre destacam as pressões sobre os lares americanos, que sofreram um golpe duplo de preços em rápida alta e taxas de juros crescentes nos últimos 18 meses aproximadamente. Eles tiveram que pagar mais por itens essenciais como alimentos, combustível e moradia, e também viram o custo mensal de seus cartões de crédito, empréstimos de carros e hipotecas aumentarem. Como resultado, eles utilizaram suas economias da pandemia, acumularam mais dívidas e estão economizando menos dinheiro a cada mês.

Os problemas realmente começaram quando a inflação disparou para 9,1% no verão passado, a taxa mais alta em 40 anos. O Federal Reserve respondeu aumentando as taxas de juros de quase zero para mais de 5% atualmente. Tornar o empréstimo mais caro pode desencorajar os gastos, investimentos e contratações, o que pode aliviar a pressão ascendente nos preços. Mas taxas mais altas também podem reduzir os preços dos ativos, aumentar o desemprego e até mesmo desencadear uma recessão ao corroer os gastos do consumidor – o motor da economia dos EUA.

Sinais de fraqueza nos negócios de ferrovias, corretagem imobiliária, construção, produtos de consumo, varejo e distribuição da Berkshire são as evidências mais recentes de que os consumidores americanos estão tendo que reduzir os gastos. A economia pode sofrer as consequências.