O que é um CD resgatável antecipadamente? O que saber sobre os riscos

CD resgatável antecipadamente riscos a serem conhecidos

Muitos Certificados de Depósito (CDs) oferecem uma taxa de juros fixa, portanto, o rendimento percentual anual (APY) não varia devido à volatilidade do mercado ou mudanças na taxa de referência do Fed. Os CDs são geralmente considerados investimentos de baixo risco, mas se você tiver um CD resgatável, poderá estar assumindo mais riscos do que o esperado.

O que é um CD resgatável?

Um CD resgatável é um tipo de CD que permite que os bancos encerrem um CD antes de atingir a maturidade.

Quando você abre um CD, deposita uma quantia fixa de dinheiro por um período determinado de tempo, que normalmente varia de três meses a dez anos. Em troca, você receberá um APY fixo (a menos que tenha um CD de taxa variável), com juros compostos diariamente, mensalmente ou semestralmente.

Os CDs resgatáveis funcionam de maneira semelhante, embora haja uma diferença fundamental: eles possuem uma opção de resgate, o que significa que os bancos podem encerrar um CD antes de sua maturidade. Os bancos geralmente precisam esperar um período de tempo antes de poderem resgatar um CD.

Se um banco resgatar seu CD, você poderá manter o principal (ou a quantia inicialmente investida) e os pagamentos de juros acumulados até o momento do resgate. Após o resgate do CD, você não receberá os juros que teria ganho se o CD tivesse atingido a maturidade.

Então, por que um banco poderia optar por resgatar um CD? Os CDs resgatáveis são geralmente resgatados quando as taxas de juros caem. Suponha que um banco ofereça um CD de 3 anos com um APY de 5%. No entanto, um ano depois, o APY dos CDs de 3 anos cai para 3%. O banco pode resgatar seu CD porque pode emitir novos CDs com uma taxa de juros mais baixa – o que significa que você terá que reinvestir seu dinheiro em outro lugar. Os CDs resgatáveis oferecem APYs mais altos do que os CDs tradicionais devido a esse risco.

Você pode optar por comprar um CD resgatável se acreditar que as taxas de juros aumentarão ou permanecerão estáveis no futuro, mas os investidores podem achar difícil prever como as taxas irão mudar no futuro.

“É muito difícil avaliar onde as taxas estarão em qualquer ponto de tempo a partir de agora”, diz Scott Sturgeon, fundador da Oread Wealth Partners. “As pessoas que tentam prever essas coisas geralmente estão erradas… Existem outros ativos de baixo risco que você pode usar que podem ser mais adequados.”

O que é um CD resgatável negociado por corretora?

Os CDs vendidos por corretoras são conhecidos como CDs negociados por corretoras. Eles funcionam da seguinte maneira: os bancos emitem CDs em grande quantidade e as empresas de corretagem compram esses CDs para vendê-los aos clientes. Alguns CDs negociados por corretoras possuem uma opção de resgate, para que o banco que emitiu inicialmente o CD possa resgatá-lo antes de atingir a maturidade.

“Como eles [CDs negociados por corretoras] são comprados em uma conta de corretagem, você pode adquirir um CD original – comprando-o quando ele é emitido – ou pode comprá-lo no mercado secundário”, diz Peter Salkins, planejador financeiro na Integrated Partners.

Os CDs negociados por corretoras geralmente oferecem APYs mais altos e maior liquidez do que os CDs bancários. Ao contrário dos CDs bancários, que exigem que você pague uma taxa de penalidade por resgate antecipado, os CDs negociados por corretoras podem ser vendidos no mercado secundário antes de atingirem a maturidade. Essa opção pode ser útil se você acredita que precisará acessar seu dinheiro antes do vencimento do CD e deseja evitar o pagamento de uma penalidade por resgate antecipado.

No entanto, dependendo se as taxas de juros subiram ou caíram desde que você adquiriu o CD, você pode obter lucro ou prejuízo ao vender um CD negociado por corretora no mercado secundário.

Os CDs negociados por corretoras geralmente são segurados pelo FDIC, mas você precisará descobrir qual banco emitiu o CD para garantir que ele esteja segurado. A SEC também recomenda que os investidores verifiquem o histórico do corretor de depósitos para garantir que sejam confiáveis.

Prós e contras dos CDs resgatáveis

Antes de investir em CDs resgatáveis, é importante entender algumas das compensações.

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Qual é a diferença entre um CD resgatável e um CD tradicional?

Um CD resgatável pode ser encerrado (ou seja, ‘chamado’) por um banco antes de atingir a maturidade. Mas um CD tradicional não pode ser resgatado pelo banco antes de atingir a maturidade. Tanto os CDs tradicionais quanto os CDs resgatáveis proporcionam aos investidores pagamentos regulares de juros em troca de amarrar seu dinheiro por um período fixo de tempo. Normalmente, os CDs resgatáveis oferecem APYs mais altos do que os CDs tradicionais devido ao risco de serem chamados.

Quando você retira dinheiro antecipadamente de um CD tradicional, você terá que pagar uma penalidade que normalmente vale alguns meses de juros. Como muitos CDs resgatáveis são CDs intermediados, você não pode fazer um resgate antecipado de um CD intermediado, então você terá que vendê-lo em um mercado secundário em vez disso.

Perguntas frequentes

É possível perder dinheiro em um CD resgatável?

Depende. Se você possui um CD que o banco chama porque as taxas de juros caíram, você fica com todos os juros acumulados mais o principal. Nesse cenário, você não perderá dinheiro, mas terá que descobrir onde reinvestir seu dinheiro, o que pode ser em um novo CD que ofereça um APY mais baixo.

Se você possui um CD intermediado com uma cláusula de resgate e deseja sair antes de atingir a maturidade, você terá que vendê-lo. Dependendo se as taxas de juros subiram ou caíram desde que você comprou o CD, você pode incorrer em lucro ou prejuízo na venda. Por exemplo, se você garantiu um APY de 4% em um CD, mas os APYs caíram para 3%, você provavelmente ganhará dinheiro quando vendê-lo porque esse APY de 4% é mais atraente agora.

Devo comprar um CD resgatável?

Depende. Se você não se importa com a possibilidade de seu CD ser chamado e deseja um APY mais alto, pode ser uma boa aposta. Por outro lado, se você não quer lidar com o incômodo de descobrir como reinvestir seu dinheiro se ele for chamado, um CD tradicional é uma escolha melhor.