Exclusivo Autoridades chinesas pedem que Ping An assuma o controle majoritário da Country Garden, segundo fontes.

Escândalo! Autoridades chinesas imploram para Ping An tomar as rédeas da Country Garden, segundo vazamentos.

8 de novembro (ANBLE) – As autoridades chinesas pediram ao Ping An Insurance Group que assumisse uma participação controladora no problemático Country Garden (2007.HK), o maior empreendedor imobiliário privado do país, informaram quatro pessoas familiarizadas com o plano.

O Conselho de Estado da China, chefiado pelo primeiro-ministro Li Qiang, instruiu o governo local da província de Guangdong, onde ambas as empresas estão sediadas, a ajudar a viabilizar o resgate do Country Garden pelo Ping An, disseram duas das fontes com conhecimento direto do assunto.

Um porta-voz do Ping An (601318.SS) afirmou que a empresa não foi abordada pelo governo e negou as informações divulgadas pelo ANBLE.

O Ping An “não foi solicitado pelo governo a assumir o Country Garden. Nós negamos categoricamente esta história. É falsa”, disse a empresa em comunicado.

A seguradora, que disputa com a China Life (601628.SS) o título de maior grupo de seguros do país em valor de mercado, recusou-se a disponibilizar seu fundador e presidente, Ma Mingzhe, para uma entrevista. Ma, que também usa o primeiro nome inglês Peter, não respondeu a um pedido de comentário por e-mail do ANBLE.

O Escritório de Informação do Conselho de Estado da China e o governo local de Guangdong não responderam às solicitações de comentários. O Country Garden preferiu não comentar.

Um resgate do Country Garden pelo Ping An, promovido pelo Estado, seria um dos mais significativos até o momento pelas autoridades para apoiar o setor imobiliário, altamente endividado e com problemas de liquidez, que representa um quarto da atividade econômica da China e tem gerado temores de uma crise financeira mais ampla.

Segundo três das fontes, as autoridades estão interessadas em evitar que os problemas de liquidez do Country Garden se propaguem para a economia em geral.

Embora, na China, as empresas raramente possam ignorar um pedido do governo central, as três fontes disseram que o Ping An foi solicitado a apresentar detalhes do plano e terá margem para negociar os termos de qualquer acordo.

Dois deles afirmaram que as negociações entre as autoridades e os líderes-chave do Ping An começaram no final de agosto e ainda estão em uma fase inicial.

Também segundo duas fontes, o Ping An foi solicitado a realizar uma auditoria devida no Country Garden, e as autoridades compreendiam que a seguradora era uma empresa listada e responsável perante os acionistas.

Uma quinta pessoa com conhecimento sobre o assunto afirmou que algumas conversas entre o Ping An e o governo local de Guangdong sobre o resgate do Country Garden ocorreram em setembro.

Todas as fontes preferiram não ser identificadas devido à sensibilidade do assunto.

As discussões entre o Ping An e as autoridades são lideradas por funcionários do departamento de mercados financeiros do Banco Popular da China (PBOC), que é o banco central, e incluem o Country Garden, disseram duas fontes.

A Administração Nacional de Regulação Financeira (NFRA) também está envolvida nas negociações, acrescentaram eles.

Nem o PBOC nem a NFRA responderam aos pedidos de comentários do ANBLE.

As autoridades desejam que o Ping An assuma uma participação superior a 50%, de acordo com uma pessoa com conhecimento direto e uma pessoa informada sobre o plano.

O maior acionista do Country Garden, com uma participação de cerca de 52%, é Yang Huiyan, presidente e filha de um dos co-fundadores. O ANBLE não conseguiu contatar Yang para comentar.

Se o Ping An se tornar o acionista controlador do Country Garden, as autoridades gostariam que ele injetasse capital em etapas para amenizar os problemas de liquidez do empreendedor, segundo quatro fontes.

No mês passado, o desenvolvedor imobiliário não conseguiu cumprir um prazo para pagar um cupom de US$ 15 milhões e o mercado considerou que a empresa está em default em seus títulos offshore, que totalizam cerca de US$ 11 bilhões.

O Country Garden afirmou que espera não conseguir cumprir todas as suas obrigações de dívida offshore e espera buscar uma solução “holística” para suas dificuldades.

As autoridades chinesas estão ansiosas para tornar a aquisição proposta um possível modelo para outros desenvolvedores com problemas financeiros, segundo duas das fontes.

GUANGDONG SOLUTION

As autoridades estão ansiosas para que os problemas de liquidez da Country Garden sejam resolvidos dentro de Guangdong, disseram três fontes. A Ping An foi uma escolha natural, pois está sediada em Guangdong e tem sido uma grande acionista da Country Garden, de acordo com duas dessas fontes.

De acordo com os dados da bolsa de valores de Hong Kong, a seguradora detinha uma participação de 4,99% na Country Garden até o dia 11 de agosto. A ANBLE não conseguiu determinar se a Ping An ainda possui ações da Country Garden.

Uma aquisição estatal de uma empresa por outra não é inédita na China. No entanto, não houve nenhuma no setor imobiliário desde que Pequim anunciou medidas em 2020 para lidar com os altos níveis de dívida da indústria, resultando em um aperto na liquidez.

Embora muitos outros incorporadores imobiliários chineses, incluindo o gigante China Evergrande (3333.HK), tenham entrado em default em suas dívidas, as medidas políticas têm se concentrado principalmente em reduzir as taxas de hipoteca e flexibilizar as regras para facilitar a compra de imóveis pelas pessoas.

No entanto, em um sinal de que as autoridades governamentais estão dispostas a desempenhar um papel maior, a empresa-mãe da China Vanke, (000002.SZ), Shenzhen Metro, uma estatal chinesa, anunciou na segunda-feira que havia preparado 10 bilhões de yuans (US$ 1,4 bilhão) em “ferramentas de mercado” para apoiar o segundo maior desenvolvedor do país.

A Country Garden tinha passivos totais de 1,4 trilhão de yuans (US$ 190 bilhões) no final de junho. Ela possui mais de 3.000 projetos em desenvolvimento em todo o país.

A Ping An já foi escolhida pelas autoridades como uma salvadora de uma empresa em dificuldades antes.

Ela participou de auxílio estatal para o Peking University Founder Group em 2021 e 2022. Sua principal unidade, a Ping An Life, fez parte de um consórcio que esteve envolvido na reestruturação da dívida do grupo e, em seguida, a unidade assumiu 67% de propriedade da empresa reorganizada.

($ 1 = 7,2846 yuans chineses)

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