O S&P 500 está pronto para uma alta de 14% neste ano porque as ações estão extremamente vendidas, segundo a Piper Sandler.

O S&P 500 está pronto para uma alta de 14% neste ano porque as ações estão super baratas, segundo a Piper Sandler

Isso é o que diz Craig Johnson, da Piper Sandler, que aposta em condições extremamente vendidas e na capacidade do índice de segurar acima do importante nível de suporte técnico de 4.200, o que configura um salto de cerca de 14% até o fim do ano.

“Estamos no limite inferior deste canal de preços em tendência ascendente – vai levar muito para romper esse nível”, disse Johnson, Técnico de Mercado Chefe da empresa, em uma entrevista. “Quando você está tão vendido assim, está de volta ao fim do canal. Não se machuca caindo de uma janela do porão”.

O S&P 500 caiu 1,3%, fechando em 4.224 na sexta-feira, deixando-o apenas ligeiramente acima da marca de 4.200, amplamente observada. Uma série recente de fraquezas diante da perspectiva de que as taxas de juros permaneçam elevadas tem colocado as ações dos EUA em curso para um terceiro mês consecutivo de quedas, corroendo o que havia sido uma forte recuperação do tombo do ano passado.

Mas Johnson e alguns outros em Wall Street apostam no pessimismo extremo visto recentemente, juntamente com as tendências sazonais, poderiam impulsionar as ações para outro aumento antes do fim do ano.

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A volatilidade levou quase 30% das ações do S&P 500 a níveis de sobrevenda, definidos tecnicamente como tendo índices de força relativa abaixo de 30 – o que é considerado um “declínio do momentum”, de acordo com Johnson.

Tais condições normalmente precedem retornos que são “bastante construtivos e bastante positivos”, disse ele. Na verdade, ele antecipa “mais do que um rali de alívio” para as ações dos EUA, prevendo que o S&P 500 possa chegar a 4.825 antes do fim de 2023.

Uma mensagem semelhante foi ecoada na sexta-feira por Michael Hartnett, do Bank of America Corp., que afirmou que a posição dos investidores em ações se tornou tão negativa que isso “desencadeou um sinal de compra” contrário.

No entanto, permanecem preocupações de que o mercado de ações possa ser puxado para baixo se a economia estagnar ou se a guerra de Israel com o Hamas se expandir para um conflito maior no Oriente Médio.

Mesmo dentro da Piper Sandler, não há muita convicção de que as ações dos EUA terminarão o ano em alta. O estrategista-chefe de investimentos da empresa, Michael Kantrowitz, tem uma faixa de meta para o S&P 500 no fim do ano de 3.600 a 3.800, uma das mais pessimistas de Wall Street.

E os riscos de baixa ainda podem validar os pessimistas de Wall Street. O presidente do Fed, Jerome Powell, sinalizou na quinta-feira que, embora os formuladores de políticas devam manter as taxas estáveis em sua reunião de novembro, novos aumentos ainda estão em discussão para manter a inflação sob controle, representando uma ameaça ao crescimento econômico e corporativo. Além disso, os gastos do consumidor podem diminuir à medida que os americanos gastam suas economias da era da pandemia e os pagamentos de empréstimos estudantis são retomados.

Ainda assim, Johnson disse: “você quer pensar em manchetes versus linhas de tendência”. Se as linhas de tendência não forem quebradas, os investidores que estavam esperando para alocar recursos começarão a entrar.

“Acho que mais pessoas estão cada vez mais preocupadas em perder a virada para cima do que a virada para baixo”, disse Johnson. “Já passamos pela virada para baixo em 2022, e você fez o fundo de capitulação e o fundo de momentum há um ano. Isso é apenas um cheque de volta”.