Visão Instantânea Fitch rebaixa as classificações de moeda estrangeira dos Estados Unidos para ‘AA+’ de ‘AAA
Fitch rebaixa classificação dos EUA para 'AA+' de 'AAA'.
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1 de agosto (ANBLE) – A agência de classificação de risco Fitch rebaixou na terça-feira as classificações de moeda estrangeira de longo prazo dos Estados Unidos para AA+ de AAA, refletindo a esperada deterioração fiscal nos próximos três anos, bem como um alto e crescente ônus da dívida do governo geral.
O rebaixamento ocorre após um acordo sobre o teto da dívida em junho, que veio após meses de risco político e, finalmente, elevou o limite da dívida de US$ 31,4 trilhões do governo.
“Na visão da Fitch, tem havido uma deterioração constante nos padrões de governança nos últimos 20 anos, inclusive em questões fiscais e de dívida, não obstante o acordo bipartidário de junho para suspender o limite da dívida até janeiro de 2025”, disse a agência de classificação em comunicado.
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COMENTÁRIOS:
WENDY EDELBERG, DIRETORA DO PROJETO HAMILTON NO BROOKINGS INSTITUTION, WASHINGTON D.C.
“Estou surpresa com o momento do rebaixamento porque não entendo como eles (Fitch) têm informações piores agora do que antes da crise do teto da dívida ser resolvida. Antes da resolução da crise do teto da dívida, eles colocaram os EUA em uma lista de observação negativa, mas desde então tivemos muitas notícias boas sobre as perspectivas fiscais.”
“Também estou intrigada com o fato de que a motivação para o rebaixamento parece ser sobre a trajetória fiscal, o que é tudo bem. A menos que eles acreditem que a trajetória fiscal sugere risco de default, o que eu não acho que eles afirmem, não entendo a razão para isso.”
“Acho que um segundo rebaixamento teria tido mais impacto antes de se chegar a um acordo sobre o teto da dívida. Isso teria parecido uma motivação razoável e teria deixado as pessoas muito mais preocupadas.”
“O efeito do rebaixamento certamente é negativo, mas precisaremos esperar um pouco para avaliar seu impacto.”
JASON WARE, DIRETOR DE INVESTIMENTOS DO ALBION FINANCIAL GROUP, SALT LAKE CITY, UTAH
“O momento, você sabe, acho que foi em maio que colocaram em observação negativa o triplo-A e depois disso se tornou negativo. Então, no que diz respeito a quem esperava isso hoje, bem, se você não trabalha na Fitch, provavelmente ninguém, mas também não acho que seja surpreendente dada a situação e o fato de que nos colocaram em observação negativa de qualquer maneira.
“Portanto, acho que a reação não deve surpreender ninguém nos mercados, porque já passamos por isso antes. Há doze anos, vimos a mesma coisa e, você sabe, aquilo foi uma oportunidade de compra. Portanto, não acho que você vá ver muitos investidores, especialmente aqueles com uma estratégia de investimento de longo prazo, dizendo que deveriam vender ações porque a Fitch nos rebaixou de AAA para AA+”.
MICHAEL O’ROURKE, ESTRATEGISTA DE MERCADO CHEFE DA JONESTRADING, STAMFORD, CONNECTICUT
“Bem, com base na ação do mercado de títulos hoje, alguém sabia, porque o mercado de títulos se mostrou fraco sem motivo, apenas dados econômicos, o ISM ficou abaixo do esperado e fraco, os ISMs globais foram fracos. Então, eu diria que a atividade do mercado de títulos agiu como se alguém soubesse. Mas é uma surpresa absoluta para mim que eles tenham feito isso. Sim.
“Em agosto de 2011, quando a S&P rebaixou os EUA de AAA para AA, isso custou o emprego do presidente da S&P em cerca de três semanas. Então, quero dizer, é definitivamente uma curva para o mercado. Obviamente, teria sido algo maior se fosse a Moody’s, mas é definitivamente algo que as pessoas precisam considerar e estar cientes.”
BERNARD BAUMOHL, DIRETOR ADMINISTRATIVO E CHEFE GLOBAL DE ANBLE DO THE ECONOMIC OUTLOOK GROUP, PRINCETON, NEW JERSEY
“No geral, isso não terá um impacto significativo no apetite dos investidores por títulos do governo.”
“Como vimos quando a Standard & Poor’s fez um rebaixamento semelhante, a demanda nesse sentido ainda era forte.”
MICHAEL SCHULMAN, DIRETOR DE INVESTIMENTOS DA RUNNING POINT CAPITAL ADVISORS
“Tenho a sensação de que os mercados de títulos do Tesouro em geral vão lidar com isso porque os EUA como um todo serão vistos como fortes, mas acho que é uma pequena falha em nossa armadura.”
“Isso é um golpe contra a reputação e posição dos EUA, mas sinceramente passamos por uma situação semelhante alguns meses atrás.”
“Acho que essa é uma medida que confirma o nervosismo do mercado de alguns meses atrás.”
ANGELO KOURKAFAS, ESTRATEGISTA DE INVESTIMENTOS SÊNIOR, EDWARD JONES, ST LOUIS
“O momento é definitivamente surpreendente.”
“Me pergunto se isso pode ser a desculpa para uma pequena retração amanhã, dado que vimos que o mercado está muito tranquilo.”
“Não acho que isso muda necessariamente as coisas de forma fundamental.”
“Em 2011, vimos uma retração de 10% nos mercados… mas isso foi muito próximo da data-limite do teto da dívida, agora estamos bem além disso.”
“O contexto para os mercados é diferente agora.”
“Naquela época, isso adicionou incerteza em relação à data-limite do teto da dívida e agora já passamos por isso… e naquela época a economia estava em terreno muito mais instável, se é que posso dizer assim, após a crise financeira.”
MICHAEL K. FARR, CEO E FUNDADOR, FARR, MILLER & WASHINGTON LLC, WASHINGTON, DC
“Espero que isso seja visto como um alerta, que seja sério e que não seja simplesmente ignorado.”
“Acho que nos tornamos muito complacentes em relação ao conceito de dívida. Continuamos gastando mais do que ganhamos e a Fitch está nos dizendo que isso não é sustentável.”
“No momento, os mercados parecem não se importar. Isso não significa que não deva ser sério para todos.”
KEITH LERNER, CO-CHEFE DE INVESTIMENTOS, TRUIST ADVISORY SERVICES, ATLANTA
“Isso foi inesperado, veio de surpresa. Quanto ao impacto no mercado, é incerto neste momento. O mercado está em um ponto em que está um pouco vulnerável a más notícias…”
“Aconteceu de surpresa depois que o mercado teve um grande movimento e os títulos do Tesouro de 10 anos tiveram um grande movimento, então isso será um teste para os títulos do Tesouro de 10 anos, que estão se aproximando de um nível crítico de 4,10, e para o mercado de ações, que teve cinco meses seguidos de ganhos.”
ERIC WINOGRAD, CHEFE DA ANBLE, ALLIANCEBERNSTEIN, NOVA YORK
“Olha, ninguém está seriamente considerando a possibilidade de os EUA deixarem de fazer um pagamento em sua dívida. Continuará havendo demanda por títulos do Tesouro tanto de longo prazo quanto de curto prazo, e não vejo essa redução como um sinal significativo de problemas futuros.”
QUINCY KROSBY, ESTRATEGISTA GLOBAL CHEFE, LPL FINANCIAL, CHARLOTTE, CAROLINA DO NORTE
“As ANBLEs olham para o déficit e assumem que sua moeda vai enfraquecer e se desvalorizar à medida que o déficit cresce. Isso é o que dizem os manuais. À medida que o déficit cresce, a moeda enfraquece, e a Fitch está nos colocando nesse raciocínio do manual. A ironia é que o dólar dos EUA, em muitos casos, mesmo com o déficit, ainda se valorizou em relação a outras moedas.”
“Isso é um aviso. As ANBLEs dizem que, se os EUA não colocarem sua casa fiscal em ordem, sua moeda vai enfraquecer, mas a moeda não enfraquece. E o que a Fitch está essencialmente dizendo é que isso vai acontecer e o dólar vai se tornar uma vítima.”
JACK ABLIN, CHEFE DE INVESTIMENTOS, CRESSET WEALTH ADVISORS EM PALM BEACH, FLÓRIDA
“Estou surpreso, mas não estou surpreso.”
“A questão da dívida soberana não é apenas a capacidade de pagar, é a disposição, e isso está criando um problema. Sempre que temos uma negociação, é sempre no último minuto, é frustrante e causa preocupação desnecessária.”
“São realmente as negociações problemáticas que ocorrem sempre que temos um teto da dívida ou uma negociação orçamentária. Estamos nos preparando para outro fechamento no outono. Precisamos superar isso.”
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