A economia dos Estados Unidos poderá enfrentar uma tempestade perfeita caso o Basileia III – Fim do Jogo seja implementado. Aqui está o porquê.
A economia dos Estados Unidos está prestes a enfrentar uma tempestade perfeita com a implementação do Basileia III - Fim do Jogo. Descubra por quê!
O plano de regulação de capital conhecido como Basel III Endgame aumentará em 20% ou mais os requisitos de capital dos oito maiores bancos dos EUA. Isso é um movimento excessivo, considerando o triplo de capital de alta qualidade para esses bancos nos últimos 15 anos. Requisitos de capital mais altos, como observado pelo presidente do Banco Central, Jerome Powell, aumentam o custo e reduzem o acesso ao crédito.
O plano certamente complicará a carga das taxas de juros mais altas pós-pandemia, especialmente para aqueles com baixos rendimentos. Os americanos terão mais dificuldade em obter empréstimos, adquirir hipotecas ou economizar para a aposentadoria ou educação universitária dos filhos.
O impacto não se limita aos consumidores individuais. Pequenas empresas que dependem de crédito e agricultores que necessitam de fundos para operações e equipamentos enfrentarão dificuldades para obter capital tão necessário.
Um coro de vozes da esquerda e da direita tem se manifestado contra essa regra proposta. O consenso bipartidário é raro nos dias de hoje, portanto, a crescente coalizão de formuladores de políticas, grupos de defesa e líderes comunitários que alertam sobre os impactos negativos de requisitos de capital mais rigorosos não deve ser levada de forma leviana. O senador Mark Warner (D-Va.) enfatizou o possível efeito acumulativo de padrões de capital mais rígidos, taxas de juros altas e interrupções no mercado imobiliário comercial, chamando isso de um “tempestade perfeita”. O senador John Tester (D-Mont.) expressou preocupação com o impacto que isso terá nos trabalhadores americanos, explicando que ele tem “algumas preocupações com as alterações propostas e qual será seu impacto nos trabalhadores e famílias, pequenas empresas, acesso ao crédito e na vitalidade geral dos nossos mercados de capital”. Em uma carta aos reguladores, 39 senadores republicanos, liderados pelo senador Tim Scott (R-S.C.), destacaram a resiliência do sistema bancário dos EUA bem capitalizado e argumentaram que a proposta teria um impacto negativo na economia, tornando o crédito mais caro e difícil de obter para milhões de americanos.
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Diante dessas preocupações, é justo perguntar por que aumentos de capital desse porte são necessários. Mas ninguém parece preparado para fornecer uma resposta. Pelo contrário, a avaliação oficial predominante do setor bancário, e especialmente dos maiores bancos, tem sido elogiosa. De fato, todas as perdas hipotéticas que a proposta visa abordar foram vivenciadas em testes de estresse da vida real, como a pandemia, e os maiores bancos dos EUA continuaram a apoiar a economia apesar dessas perdas sob os requisitos de capital atuais.
Refletindo sobre os anos de reforma sob a Lei Dodd-Frank e o Basel III, o presidente Powell destacou as melhorias na resiliência do sistema bancário, afirmando: “Os grandes bancos nos Estados Unidos são muito fortes, bem capitalizados, com muita liquidez e têm sido uma fonte de força, acredito, nos últimos eventos.”
O caminho futuro da economia dos EUA está longe de ser certo e os trabalhadores americanos muito esforçados pagarão um preço se os reguladores exigirem novos requisitos de capital injustificados. Os formuladores de políticas devem exigir alterações extensas na proposta do Basel III Endgame para que o setor bancário possa continuar desempenhando seu papel essencial na economia dos EUA – e evitar sobrecarregar consumidores e empresas sem benefício apreciável para a estabilidade financeira.
Kevin Fromer é o presidente e CEO do Financial Services Forum.
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