O que é um fundo de índice?
O que é um ETF?
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- Os fundos de índice são veículos financeiros que agrupam o dinheiro dos investidores em uma carteira de valores mobiliários que espelham um índice de mercado específico.
- Por serem gerenciados passivamente, os fundos de índice têm baixas taxas.
- Diversificados por design, os fundos de índice têm um risco relativamente baixo, mas seus ganhos tendem a ser lentos também.
Se você está procurando um veículo de investimento de baixo custo e baixo risco para investimento passivo de longo prazo, os fundos de índice são a melhor opção. Os fundos de índice podem ajudar a diversificar sua carteira de investimentos imitando um índice financeiro específico. Dito isso, ainda há alguns riscos a serem considerados antes de investir.
Aqui está tudo o que você precisa saber sobre fundos de índice.
O que é um fundo de índice?
Um fundo de índice é um fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa (ETF) que agrupa o dinheiro dos investidores para comprar uma carteira de ações, títulos ou outros valores mobiliários. Essa carteira é projetada para imitar um índice financeiro específico – um grupo selecionado de valores mobiliários.
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Os fundos de índice diferem de outros fundos com base em sua estratégia de investimento. Essa estratégia é seguir sua referência – ou índice de mercado designado – geralmente, um amplo que tende a ter um bom desempenho ao longo do tempo.
Como funcionam os fundos de índice
Quando você investe em fundos de índice, está comprando ações de todas as empresas que compõem o índice. A maioria dos fundos de índice é ponderada por capitalização de mercado – o valor de mercado total em dólares das ações de uma empresa. Isso significa que esses fundos geralmente compram mais das maiores empresas do índice do que das menores empresas.
A composição do índice de referência determina as decisões de negociação de um fundo de índice. Por design, os verdadeiros fundos de índice devem seguir seu índice. Isso significa que não há espaço para os gestores de fundos tomarem decisões sobre quais negociações fazer. Em vez de escolher ações ativamente, eles praticam a gestão passiva.
Muitos índices diferentes acompanham diferentes setores do mercado. Além do conhecido S&P 500, outros incluem:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA), que é composto por 30 empresas de grande capitalização
- Russell 2000 (RUT), que consiste em 2.000 ações de pequena capitalização
- Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index (LBUSTRUU), que consiste em títulos
- MSCI EAFE (MXEA), que é composto por ações estrangeiras
- Índice composto da Bolsa de Valores de Nova York (NYA), que inclui todas as ações comuns listadas na NYSE
Os fundos de índice também são chamados de “fundos passivos” ou “fundos gerenciados passivamente”.
Alguns fundos, chamados de “fundos de índice ativos”, seguem principalmente um índice, mas também permitem que o gestor de ativos escolha comprar certas outras ações individuais ou vender outras.
Esses não são verdadeiros fundos de índice porque não seguem necessariamente um índice. Ao longo do tempo, a carteira desses fundos pode diferir significativamente do índice que o fundo supostamente segue.
Fundos de índice: Prós e contras
Muitos investidores, especialmente iniciantes, preferem fundos de índice a ações por muitos motivos. Os principais benefícios dos fundos de índice incluem:
1. Diversificação significa que você geralmente sai ganhando
O placar de 2022 do SPIVA constatou que 63% dos fundos de média capitalização tiveram desempenho inferior e 57% dos fundos de pequena capitalização em comparação com seu índice de referência (ou seja, o segmento do mercado que eles seguem vagamente).
E se isso é um problema para os profissionais, imagine para o investidor amador. “Tentar escolher vencedores, para a maioria, é um jogo de perdedores”, diz Robert R. Johnson, professor de finanças da Universidade Creighton. “A solução é investir em fundos diversificados.”
Um fundo de índice oferece a você uma carteira diversificada de ações que, como grupo, geralmente têm um bom desempenho ao longo do tempo. Por exemplo, o Vanguard 500 Index Fund (o que começou tudo) teve um retorno médio de 5 anos de 11%.
2. Eles são econômicos
A diversificação pode ser cara de buscar por conta própria com investimentos individuais. Os fundos de índice oferecem mais por menos – uma única compra em sua carteira agrupada torna sua diversificação mais econômica. Alguns fundos têm valores mínimos tão baixos quanto $0.
3. Eles são gerenciados passivamente
Muitos investidores casuais não estão interessados em gerenciar seus investimentos; eles apenas querem fazer com que seu dinheiro cresça constantemente. Os fundos de índice não exigem nenhuma decisão, então eles são ótimos para investidores que preferem não se envolver.
4. Eles têm os custos e taxas mais baixos
Os gestores de fundos de índice não tomam nenhuma decisão de investimento, então eles não precisam contratar pesquisadores ou analistas. Essas economias de custo são repassadas aos investidores por meio de taxas e custos de administração mais baixos. Por exemplo, a taxa de despesa média de um fundo de índice pode ser de até 0,49% ou tão baixa quanto 0,03%.
Contras
Os fundos de índice também têm desvantagens e riscos:
1. Eles não são ideais para ganhos de curto prazo
Uma estratégia de diversificação limita o quanto você perde se uma única ação cair, mas também limita suas oportunidades de ganho com ações que se saem bem. Por isso, os fundos de índice não veem grandes aumentos que alguns investidores esperam.
Se você está procurando especular com uma ação em ascensão, você vai querer outro tipo de produto (talvez ações de centavos).
2. Eles são vulneráveis ao mercado
Por sua natureza, os fundos de índice estão ligados ao seu índice. Se o benchmark estiver caindo, o valor do seu investimento em fundo de índice também cairá.
E as mãos da gestão estão amarradas. “Os gestores de portfólio de índices geralmente não podem se desviar das posições do índice, nem aproveitar tendências ou distorções de mercado”, diz Tricia Rosen, CFA e principal da Access Financial Planning. “Eles também não podem excluir posições sobrevalorizadas”.
3. Eles podem não ser tão diversificados quanto parecem
Brian Berkenhoff, CFA e fundador da Birch Investment Management, observa que “um investidor que tem US$ 1.000.000 em um fundo de índice S&P 500 pareceria estar diversificado por possuir 500 ações. No entanto, porque a maioria dos fundos de índice ponderam o investimento pela capitalização de mercado, US$ 220.000 podem ser investidos em apenas cinco empresas.”
Caso em questão: as cinco principais empresas do S&P 500 são Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia Corp. e Alphabet – todas jogadores do setor de tecnologia. Então, se esse setor cair….
Tipos de fundos de índice
Fundos de índice de mercado amplo
Os fundos de índice de mercado amplo tentam replicar o desempenho total de uma classe de ativos no mercado de ações, como ações, títulos e outros valores mobiliários. Dessa forma, os investidores podem se beneficiar da exposição a vários setores do mercado em diferentes capitalizações de mercado.
Alguns exemplos de fundos de índice de mercado amplo incluem:
- Dow Jones Industrial Average (DIJA)
- Navi Total Market Index Fund
- Motilal Oswal NIFTY 500 Fund
- FT Wilshire 5000 Index (FTW5000)
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)
Fundos de índice de capitalização de mercado
Os fundos de índice de capitalização de mercado são índices ponderados pelo intervalo de capitalização de mercado de uma empresa, que mede o valor total das ações de uma empresa. Os índices podem ser separados com base nesses valores, como fundos de grande capitalização, fundos de média capitalização e fundos de pequena capitalização.
Valores de grande capitalização detêm empresas com capitalização de mercado superior a US$ 10 bilhões, valores de pequena capitalização detêm empresas com capitalização de mercado inferior a US$ 2 milhões e fundos de média capitalização detêm empresas entre US$ 10 bilhões e US$ 2 bilhões.
Alguns exemplos de fundos de índice de capitalização de mercado incluem:
- Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
- Fidelity 500 Index Fund (FXAIX)
- NIFTY Midcap 150
- SENSEX
- iShares Russell 2000 ETF (IWM)
Fundos de índice de peso igual
Os fundos de índice de peso igual mantêm todas as ações com o mesmo peso. Este método tenta evitar que determinadas empresas sejam supervalorizadas e ocupem a maioria da carteira do fundo. Em vez disso, os fundos de índice de peso igual mantêm aproximadamente a mesma porcentagem de cada ação.
Alguns exemplos de fundos de índice de peso igual incluem:
- NIFTY 50
- Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)
- Direxion Nasdaq-100 Equal Weighted Index (QQQE)
Fundos de índices de renda fixa e dívida
Embora a maioria dos fundos de índices siga ações, você também pode investir em fundos de renda fixa ou fundos de dívida. O investimento em renda fixa geralmente é de baixo risco e concentra-se em investimentos como títulos, CDs e fundos de mercado monetário. É frequentemente o melhor para economias de aposentadoria.
Os fundos de índices de dívida funcionam de maneira semelhante aos fundos de renda fixa, mas também não são livres de riscos. Os fundos de índices de dívida são suscetíveis a flutuações nas taxas de juros, bem como a riscos de crédito.
Alguns exemplos de fundos de índice de renda fixa e dívida são:
- ICIC Prudential PSU Bond Plus SDL 40:60 Index Fund
- iShares 1-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGSB)
- Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV)
Fundos de índices internacionais
Uma ótima maneira de diversificar sua carteira de investimentos é com ações estrangeiras da Europa, Japão, China, França e outros países. Os fundos de índices internacionais são uma maneira econômica de investir em ativos no exterior. No entanto, os fundos de índices internacionais possuem seus próprios riscos que os fundos domésticos não possuem, como problemas de liquidez e relacionados à moeda.
Alguns exemplos de fundos de índices internacionais são:
- Vanguard Developed Markets Index Fund Admiral Shares (VTMGX)
- Vanguard Total International Stock Index Fund Admiral Shares (VTIAX)
- Schwab International Index Fund (SWISX)
- Fidelity International Index Fund (FSPSX)
Fundos de índices setoriais
Ações e outros ativos de setores ou indústrias específicas do mercado, como o setor financeiro, setor de tecnologia, setor de consumo ou setor de saúde.
Alguns exemplos de fundos de índices setoriais incluem:
- Motilal Oswal NIFTY Bank Index Fund
- Vanguard Communication Services Index Fund (VOX)
- The Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY)
- Fidelity MSCI Financials Index ETF (FNCL)
Fundos de índices socialmente responsáveis
Fundos de índices socialmente responsáveis que acompanham ações que se concentram em serviços ambientais, sociais e de governança (ESG). Empresas envolvidas em indústrias como tabaco, álcool e armas são excluídas desses fundos.
Alguns exemplos de fundos de índices socialmente responsáveis são:
- Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
- Schwab US Broad Market ETF (SCHB)
- iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)
- SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF (SPYX)
Antes de investir em fundos de índices
Rosen sugere que qualquer pessoa que esteja considerando um fundo de índice deve ler o prospecto do fundo para entender:
-
Qual índice o fundo segue: Existem muitos índices diferentes e alguns fundos usam uma combinação de índices.
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Quão rigidamente o fundo segue o índice: Os verdadeiros fundos de índices seguem rigidamente o índice, mas alguns permitem que os gestores de portfólio se desviem do índice para tentar aumentar os retornos.
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As taxas e a taxa de despesas do fundo: Geralmente são baixas. Mas podem ser mais altas em fundos onde o gestor de portfólio tem permissão para fazer negociações mais ativas.
Fundos de índices – Perguntas frequentes (FAQs)
Quem deve investir em fundos de índices?
Os fundos de índices são populares porque são uma maneira de baixo risco, baixa manutenção e baixo custo de obter retornos constantes ao longo do tempo. Mas nenhum investimento é adequado para todos. Para ver se eles se adequam a você, pergunte a si mesmo:
- Estou procurando investir no futuro? Os fundos de índices são mais adequados para investidores com um horizonte de longo prazo: Embora o mercado historicamente suba ao longo do tempo, você precisa de tempo para enfrentar as oscilações.
- Sou do tipo comprar e manter? Os fundos de índices são ideais para aqueles que não estão interessados em escolher ações.
- Estou confortável com ganhos lentos? Os fundos de índices geralmente apresentam melhor desempenho do que os fundos gerenciados ativamente ao longo do tempo, mas os ganhos são geralmente moderados. Os fundos gerenciados ativamente às vezes podem ter retornos mais altos no curto prazo.
Qualquer investimento tem algum risco, é claro. Mas os fundos de índices estão classificados em uma posição relativamente baixa no espectro de risco – e certamente são mais econômicos do que tentar comprar ações por conta própria. Você pode querer considerar a incorporação de fundos de índices em seu plano financeiro.
“Os investidores simplesmente não podem se dar ao luxo de fazer apostas exageradas em títulos individuais”, diz Johnson. “Investir em uma cesta amplamente diversificada de títulos é uma estratégia mais prudente.”
