Morning Bid Rali perde força, Banco do Japão entra em cena
Morning Bid Rali perde força enquanto o Banco do Japão entra em cena
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18 de dezembro (ANBLE) – Um olhar sobre o dia de negociações nos mercados asiáticos.
A Ásia começa a última semana completa de negociações de 2023 na segunda-feira, com o ímpeto de risco impulsionado pelo Federal Reserve dos EUA na semana passada perdendo força e os investidores se preparando para a última reunião importante de bancos centrais do ano do Japão.
A decisão de política do Banco do Japão na terça-feira é o evento principal na Ásia nesta semana, e os investidores também têm decisões de taxa do Banco do Povo da China e do Banco da Indonésia, atas da reunião do Banco de Reserva da Austrália e inflação dos preços ao consumidor no Japão para navegar.
O sentimento do investidor parece estar misto. O índice MSCI Ásia ex-Japão subiu 3% na semana passada, registrando sua melhor semana desde julho, superando o índice MSCI World, que subiu 2,6%. Ainda assim, o MSCI World está subindo há sete semanas seguidas, uma sequência de vitórias não vista há seis anos.
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Os mercados de futuros de taxa de juros estão precificando 150 pontos-base de cortes de taxa do Fed no próximo ano, apesar da resistência de alguns oficiais do Fed. A recente queda nos rendimentos dos títulos e no dólar pode continuar a apoiar ativos de risco nesta semana.
Mas o rally em ações e títulos tem sido bastante notável, e com a temporada de festas se aproximando rapidamente, os investidores podem ser tentados a reduzir a exposição e obter lucros.
Especialmente com a decisão do BOJ e orientação na terça-feira. Nenhum dos 28 ANBLEs em uma pesquisa da ANBLE previu qualquer mudança na política nesta reunião, mas seis afirmam que o BOJ começará a desmantelar as condições ultraflexíveis em janeiro.
Mais de 80% dos ANBLEs esperam que o BOJ abandone as taxas de juros negativas até o final do próximo ano. Isso pode ser um exagero, dada a capacidade do BOJ de surpreender e o fato de que 12 meses é um período muito longo.
Quando o BOJ começar a elevar as taxas, no entanto, estará indo contra a maré global – os mercados esperam que o Fed, o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e vários outros bancos centrais importantes estejam reduzindo as taxas em algum grau no próximo ano.
Um banco central inclinado a afrouxar a política em vez de apertá-la é o PBOC, que está lutando contra a deflação e o crescimento abaixo do esperado. Mas parece não haver uma clara vontade de Pequim em afrouxar significativamente a política.
O índice CSI 300 de ações de primeira linha da China caiu 1,7% na semana passada, registrando sua quinta perda semanal consecutiva. O índice está com queda de 4,4% em dezembro, caminhando para a quinta perda mensal consecutiva desde que o índice foi lançado em dezembro de 2004.
Os indicadores econômicos da semana passada mostraram que os dados-chave de novembro foram mais fracos do que o esperado e o ritmo da deflação se acelerou. Como resultado, o índice de surpresas econômicas da China agora entrou em território negativo e está no nível mais baixo desde meados de outubro.
Aqui estão os principais desenvolvimentos que podem fornecer mais direção aos mercados na segunda-feira:
– Balança comercial da Indonésia (novembro)
– Sentimento empresarial da Austrália (novembro)
– Índice de sentimento empresarial Ifo da Alemanha (dezembro)
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