O que são ações de dividendos?
O que são ações de dividendos?
Os investidores têm muitas opções nos dias de hoje para criar renda em suas carteiras. Uma forma de fazê-lo é comprar ações que pagam dividendos, especialmente de empresas que aumentam seus pagamentos ao longo do tempo. Mas o que são ações que pagam dividendos?
“A renda de dividendos muitas vezes é ignorada em meio às oscilações do mercado de ações”, escreve John Eade, presidente e diretor de Estratégias de Portfólio da Argus Research. “Mas os dividendos são um elemento importante do retorno.” E como tal, eles podem ajudar a suavizar o impacto durante períodos de incerteza de mercado, como vimos em 2022, quando o Federal Reserve começou a elevar agressivamente as taxas de juros para controlar a inflação.
Aqui, respondemos à pergunta “o que são ações que pagam dividendos” e analisamos como elas diferem de títulos ou juros pagos em fundos de mercado monetário. Também veremos onde os investidores podem procurar as melhores ações que pagam dividendos.
Como funciona uma ação que paga dividendos?
As empresas têm legalmente a capacidade de distribuir uma parte de seus lucros ou de seus lucros retidos. Esses pagamentos são chamados de dividendos.
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As ações preferenciais estabelecem o valor em dólar real a ser pago a cada período com base no valor nominal do título. Mas para as ações comuns, ou “ações ordinárias” nos mercados internacionais, os dividendos são determinados de forma mensal, trimestral, semestral ou anual. O conselho de administração estabelece esses pagamentos.
Nos Estados Unidos, as empresas de capital aberto tendem a distribuir uma parte dos lucros que são estáveis ou consistentes a cada trimestre. Em seguida, a cada ano, o conselho de administração geralmente aumenta o pagamento, geralmente de forma incremental.
Uma vantagem de manter os dividendos estáveis e em crescimento ao longo do tempo é que isso pode ajudar a estabilizar o preço das ações.
Observe que títulos e juros de fundos de mercado monetário ou CDs são diferentes das ações que pagam dividendos. Com essas classes de ativos, o investidor sabe exatamente quanto será pago em cada pagamento.
Considerando que o aumento das taxas de juros reduz o preço de um título, o que, por sua vez, aumenta seu rendimento, esses ativos de renda fixa têm sido uma opção atraente para os investidores em 2023. No entanto, quando as taxas de juros caem, os rendimentos dos títulos também caem – então é algo a se observar quando o Federal Reserve começa a reduzir as taxas.
Quanto às ações que pagam dividendos, os investidores conhecem o rendimento de suas ações com base na taxa anualizada que a empresa prevê continuar pagando. Com o tempo, o dividendo pode crescer, e isso significa que o rendimento dos dividendos pode aumentar, e vice-versa.
Ações que pagam dividendos são uma boa opção de compra?
Em sua maioria, investir em ações que pagam dividendos é algo bom. Em primeiro lugar, eles têm mostrado aumentar os retornos totais (retorno do preço + dividendos) ao longo do tempo.
“Desde 1926, os dividendos têm contribuído com aproximadamente 32% do retorno total do S&P 500, enquanto os ganhos de capital têm contribuído com 68%”, escreve o S&P Dow Jones Indices em seu estudo sobre a importância da renda estável de dividendos. “Portanto, a renda de dividendos sustentável e o potencial de valorização de capital são fatores importantes para as expectativas de retorno total.”
No entanto, como em qualquer investimento, existem riscos associados às ações que pagam dividendos. Uma das principais armadilhas é comprar ações de uma empresa que não pode se dar ao luxo de manter seu dividendo. Se os lucros da empresa têm caído consistentemente, é provável que ela precise reduzir eventualmente seu dividendo.
Por exemplo, no início de 2022, a AT&T (T) – há muito conhecida como uma das melhores ações que pagam dividendos em Wall Street – reduziu seu dividendo anual em mais de 46%, para US$ 1,11 por ação de US$ 2,08. Isso fazia parte de um plano de cisão complicado entre a AT&T e a Discovery, que criou a Warner Bros. Discovery (WBD).
No entanto, a Warner Bros. Discovery não paga dividendos. Portanto, enquanto no momento da cisão, os acionistas existentes da AT&T receberam 0,24 ação da WBD para cada ação da T que possuíam, eles também ficaram com uma renda muito menor como resultado da redução do dividendo. Para piorar, o preço das ações da AT&T caiu mais de 20% desde o início de 2022.
Outra possível armadilha é procurar apenas ações com altos rendimentos de dividendos. “Um rendimento de dividendos excepcionalmente alto pode ser um sinal de alerta”, escreve Dan Burrows, redator sênior de investimentos da ANBLE.com, em seu artigo sobre ações do S&P 500 com os maiores rendimentos de dividendos. “Isso ocorre porque os preços das ações e os rendimentos dos dividendos se movem em direções opostas. É possível que um rendimento de dividendos bom demais para ser verdade seja simplesmente um efeito colateral de uma ação ter perdido muito valor.”
Além disso, em alguns setores do mercado, como os trustes de investimento imobiliário (REITs), os pagamentos de dividendos, ou “distribuições”, são falsamente altos. Isso ocorre porque os REITs combinam os pagamentos de dividendos com os pagamentos de retorno de capital. Em outras palavras, eles distribuem uma parte do capital investido.
Como encontrar as melhores ações pagadoras de dividendos
A principal vantagem de adicionar ações pagadoras de dividendos à sua carteira é a capacidade delas de acelerar o retorno total ao longo do tempo por meio do crescimento estável dos pagamentos. Por exemplo, digamos que uma empresa pague $3,00 por ação e o preço da ação seja $100,00.
Isso significa que o rendimento dos dividendos é de 3,0%. Mas se a empresa aumentar o dividendo em 20% nos próximos três anos, o investidor estará recebendo agora $3,60 por ação.
Agora, o rendimento para o investidor é de 3,6% (ou seja, $3,60/$100), o que pode ajudar a aumentar o retorno total. Digamos que a ação tenha valorizado 10% no ano, mas incluindo o rendimento dos dividendos, o retorno total para o investidor é de 13,6%.
Os pagamentos de títulos não aumentam ao longo do tempo, pois são fixados como cupons. O mesmo acontece com os CDs. Fundos de mercado monetário podem ser voláteis quando os pagamentos de juros sobem e caem rapidamente. Mas com ações pagadoras de dividendos estáveis, os investidores podem ter uma renda mais alta ao longo do tempo. Isso é baseado no poder de lucro subjacente da empresa.
Portanto, os investidores vão querer buscar ações de crescimento de dividendos de alta qualidade, e onde melhor começar do que com os Dividend Aristocrats. Para serem incluídas nesta lista, as empresas devem ter aumentado seus pagamentos por pelo menos 25 anos consecutivos. Existem também os Dividend Kings, que aumentaram seus dividendos por um mínimo de 50 anos consecutivos.
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